投資信託を複数持つのはアリ？分散効果と管理コストのバランスを考える

2025年10月13日

投資信託を複数持つのはアリなのか、それとも1本に絞った方がいいのか、迷っている方も多いのではないでしょうか。結論から言うと、投資信託を複数持つこと自体は全く問題ありません。むしろ、分散投資の観点から考えると、複数の投資信託を組み合わせることで資産を守る効果が期待できます。ただし、本数が増えすぎると管理が大変になったり、コストがかさんだりする可能性もあるんです。投資信託を複数持つ場合のメリットとデメリットをしっかり理解して、自分に合った保有スタイルを見つけることが大切ですね。

投資信託を複数持つのは問題ない？

投資信託の複数保有について、まずは基本的な考え方を整理していきましょう。実は多くの投資家が複数の投資信託を保有していて、それぞれの目的に応じて使い分けているんです。

1. 投資信託は複数保有しても全く問題ないです

投資信託を複数持つことに対して、何か制限があるわけではありません。証券会社や銀行の口座で、好きなだけ投資信託を購入できます。新NISAのつみたて投資枠でも、複数の銘柄を同時に積み立てることが可能です。

重要なのは「何本持つか」ではなく、「なぜその投資信託を選んだのか」という理由なんですね。目的が明確であれば、複数保有することで投資の幅が広がります。逆に、何となく増やしてしまうと管理が煩雑になるだけです。

2. 多くの人が1〜5本の投資信託を保有しているという調査結果

実際のところ、投資信託を保有している人の多くは1〜5本程度に収まっているようです。特に投資初心者の方は、1〜3本からスタートするケースが多いと言われています。

以下のような保有パターンが一般的です。

1本のみ：バランス型ファンドや全世界株式など1本で分散できるタイプ
2〜3本：株式と債券、国内と海外など資産クラスを分けて保有
4〜5本：より細かく地域や資産を分散させたい場合
6本以上：上級者向けで管理に手間がかかる

あまり多すぎると把握しきれなくなるので、5本以内に抑えている方が多いみたいですね。

3. 重要なのは本数よりも分散の”質”です

投資信託を何本持つかよりも、どのように分散されているかの方が重要なんです。例えば、似たような投資対象のファンドを5本持っていても、実質的には分散になっていません。

分散の質を高めるためには、値動きが異なる資産を組み合わせることがポイントです。株式と債券、国内と海外、先進国と新興国など、異なる特性を持つ資産を選ぶことで、リスクを抑えながらリターンを狙えます。単純に本数を増やせばいいというものではないということですね。

投資信託を複数持つことで得られるメリットとは？

複数の投資信託を保有することには、いくつかの明確なメリットがあります。分散効果を高めたり、自分好みのポートフォリオを作れたりするのが魅力です。

1. 異なる資産を組み合わせることで損失リスクを抑えられます

投資の世界には「卵を一つのかごに盛るな」という有名な格言があります。これは、一つの投資先に集中すると、その投資先が大きく値下がりした時に資産全体が大きなダメージを受けてしまうという教えです。

複数の投資信託を持つことで、この分散効果を得られます。例えば株式ファンドが下落しても、債券ファンドが安定していれば全体の損失を抑えられるんです。特に株式と債券は値動きが逆になりやすい性質があるため、組み合わせることでリスク軽減効果が期待できます。

2. 自分好みの資産配分を自由に調整できるようになります

複数の投資信託を保有すれば、資産配分を自分でコントロールできます。例えば「株式70%、債券30%」という配分にしたい場合、それぞれ別々のファンドで持つことで細かく調整可能です。

バランス型ファンド1本だと、運用会社が決めた配分に従うしかありません。でも複数のファンドを組み合わせれば、自分のリスク許容度や投資目標に合わせた配分が実現できるんですね。年齢や資産状況に応じて、株式の比率を下げて債券を増やすといった調整もしやすくなります。

3. 世界株式1本よりも債券を組み合わせた方が安定しやすいです

全世界株式インデックスファンド1本で十分という意見もありますが、実は債券を組み合わせた方が値動きは安定します。株式だけのポートフォリオは、市場が大きく下落した時に資産全体が大きく目減りしてしまうリスクがあるんです。

特に投資初心者の方や、リスクを抑えたい方にとっては、債券ファンドを加えることで心理的な安心感も得られます。以下のような組み合わせが考えられます。

株式比率	債券比率	リスク許容度
80%	20%	高め
70%	30%	中程度
60%	40%	低め
50%	50%	かなり低い

長期投資では株式の比率を高めにすることが多いですが、債券を組み合わせることで下落局面での精神的な負担を軽減できますね。

複数保有のデメリットも知っておくべき

メリットがある一方で、投資信託を複数持つことにはデメリットも存在します。特に管理の手間やコスト面での注意が必要です。

1. 管理が煩雑になり投資比率が崩れやすくなります

投資信託の本数が増えると、それぞれの保有状況や運用成績を把握するのが大変になります。毎月の積立金額を設定するのも、複数あると手間がかかるんですね。

さらに、時間が経つと当初設定した資産配分が崩れてきます。株式ファンドが大きく値上がりして、気づいたら株式比率が予定より高くなっていたということもよくあるんです。定期的にチェックしないと、意図しないリスクを取ってしまう可能性があります。

2. リバランスの手間と手数料がかかります

資産配分が崩れた時には、リバランス（配分の調整）が必要になります。これは値上がりした資産を売却して、値下がりした資産を購入するという作業です。

リバランスには以下のような手間がかかります。

現在の資産配分を計算する
目標配分との差を確認する
売却・購入する金額を決める
実際に売買注文を出す

投資信託の売買自体に手数料はかからないことが多いですが、売却時には税金がかかる場合もあります。また、リバランスの判断や実行には時間と労力が必要なんですね。

3. 本数が増えすぎると運用コストも増える可能性があります

投資信託には信託報酬という運用コストが毎年かかります。複数の投資信託を持つということは、それぞれに信託報酬が発生するということです。

例えば、信託報酬が年0.1%のファンドを5本持っていても、全体のコストは0.5%にはなりません。ただし、高コストのアクティブファンドを複数持つと、合計のコストは確実に増えていきます。低コストのインデックスファンドを選ぶことが重要ですね。必要以上に本数を増やすと、コスト管理も複雑になってしまいます。

投資信託は何本持つのが理想的なのか？

実際のところ、投資信託は何本持つのがベストなのでしょうか。投資経験や資産額によって最適な本数は変わってきます。

1. 初心者なら1〜2本からスタートがおすすめです

投資を始めたばかりの方は、まず1〜2本から始めるのが無難です。いきなり複数の投資信託を買うと、それぞれの特徴を理解しきれないまま保有することになってしまいます。

最初は全世界株式インデックスファンド1本だけでも十分です。または、株式ファンドと債券ファンドの2本という組み合わせもシンプルで分かりやすいですね。少ない本数でスタートして、投資に慣れてから徐々に増やしていくのが賢明だと思います。

2. 分散を意識するなら3〜5本程度が管理しやすいです

ある程度投資に慣れてきたら、3〜5本程度に増やすのがバランスが良いでしょう。この本数なら管理の手間も大きくなりすぎず、適度な分散効果も得られます。

具体的には以下のような組み合わせが考えられます。

国内株式ファンド
先進国株式ファンド
新興国株式ファンド
国内債券ファンド
海外債券ファンド

この5つを組み合わせれば、地域と資産クラスの両面で分散が効きます。自分のリスク許容度に応じて、それぞれの配分比率を調整すればいいわけです。

3. 10本以上になると管理負担が大きくなるので注意です

投資信託を10本以上持つのは、よほどの理由がない限り避けた方がいいかもしれません。本数が多すぎると、それぞれの運用状況を追いかけるだけでも大変です。

また、10本も持っていると、似たような投資対象のファンドが重複している可能性が高いんです。例えば、複数のファンドが同じ銘柄の株式を保有していたら、分散効果は薄れてしまいます。本数を増やすよりも、質の高い分散を心がけた方が効果的ですね。

複数保有する際の組み合わせ方のコツ

投資信託を複数持つなら、どのように組み合わせるかが重要になります。効果的な分散を実現するためのポイントを押さえておきましょう。

1. 株式と債券など値動きが異なる資産を選ぶのが基本です

投資信託を複数持つ最大の目的は、リスク分散です。そのためには、値動きが異なる資産クラスを組み合わせることが重要なんです。

株式と債券は、最も基本的な組み合わせですね。株式市場が不安定になると、投資家は安全資産である債券に資金を移す傾向があります。つまり、株式が下がる時に債券が上がりやすいという関係があるんです。この性質を利用することで、資産全体の値動きを安定させられます。

2. 国内と海外で地域を分散させる方法もあります

資産クラスだけでなく、投資する地域を分散させるのも効果的です。日本国内だけに投資していると、日本経済の影響をもろに受けてしまいます。

地域分散の例として、以下のような組み合わせが考えられます。

国内株式ファンド：日本企業の成長に投資
先進国株式ファンド：米国や欧州の安定した市場に投資
新興国株式ファンド：高成長が期待できる国々に投資

それぞれの地域は異なる経済サイクルで動くため、一つの地域が不調でも他の地域でカバーできる可能性があります。為替リスクは発生しますが、長期的には地域分散のメリットの方が大きいと考えられています。

3. 同じ投資対象のファンドを複数持つのは避けましょう

複数の投資信託を持つ時に注意したいのが、重複です。一見異なる名前のファンドでも、実は同じような銘柄に投資していることがあるんです。

例えば、「米国株式ファンド」と「先進国株式ファンド」を両方持っている場合、先進国株式ファンドの大部分が米国株式で構成されていることが多いため、重複率が高くなります。また、複数のバランス型ファンドを持つのも、内容が似通っているため意味が薄いかもしれません。

投資信託の目論見書や運用レポートで、実際に何に投資しているかを確認することが大切ですね。

管理コストとのバランスをどう取る？

投資信託を複数持つ場合、コスト管理も重要なポイントになります。効率的に運用するための工夫を見ていきましょう。

1. 信託報酬だけでなく総経費率もチェックしましょう

投資信託のコストを比較する時、多くの人は信託報酬だけを見がちです。でも実は、信託報酬以外にも様々なコストがかかっているんです。

投資信託にかかる主なコストは以下の通りです。

コストの種類	内容	負担のタイミング
購入時手数料	購入時にかかる手数料	購入時
信託報酬	運用管理にかかる年間費用	保有中（日々差し引かれる）
信託財産留保額	解約時にかかる費用	解約時
その他費用	売買委託手数料など	保有中